Инвестиции в золото в Беларуси 2026: золотые облигации, слитки и ОМС

Золото традиционно считается «тихой гаванью» в периоды экономической нестабильности. В Беларуси у инвесторов есть несколько способов вложиться в жёлтый металл: покупка физических слитков, открытие обезличенных металлических счетов (ОМС) и уникальный инструмент — золотые облигации. В 2025 году компания «Айгенис» выпустила первые в Беларуси облигации, привязанные к цене золота. Разбираемся, что выбрать.

📌 Зачем вообще инвестировать в золото?

• ✅ Защита от инфляции и девальвации. Золото сохраняет покупательную способность в долгосрочной перспективе.
• ✅ Диверсификация портфеля. Золото часто движется в противофазе с акциями и облигациями, снижая общие риски.
• ✅ Ликвидность. Золото можно быстро продать по всему миру.
• ✅ Отсутствие кредитного риска. В отличие от облигаций, золото не зависит от платёжеспособности эмитента.

🏅 Способ 1: Золотые облигации Айгенис

В июне 2025 года инвестиционная компания «Айгенис» представила уникальный для Беларуси инструмент — облигации, индексируемые к цене золота . Они сочетают свойства ценной бумаги и защитные качества драгметалла.

🏦 Способ 2: Обезличенные металлические счета (ОМС)

ОМС — это счёт в банке, где учитывается ваше золото в граммах без физической выдачи. Вы покупаете золото по курсу банка и можете продать его обратно в любой момент.

Где открыть в Беларуси: Беларусбанк, Белагропромбанк, Банк Дабрабыт и другие.

Типичные условия:

• Минимальная сумма покупки — от 1 грамма.
• Спред (разница между ценой покупки и продажи) — 5–10% (это основной недостаток).
• Доход не гарантирован, зависит от рыночной цены золота.
• Налог: при закрытии счёта и получении дохода нужно платить подоходный 13% (если только вы не держали счёт более 3 лет — тогда освобождение).

🔨 Способ 3: Физическое золото (слитки и монеты)

Можно купить золотые слитки или инвестиционные монеты в банках. Это наиболее «осязаемый» способ, но с рядом особенностей.

Где купить: Беларусбанк, Белагропромбанк, Банк ВТБ и другие.

Условия:

• Слитки массой от 1 грамма до 1 кг.
• Монеты: «Славянка», «Скарына» и др.
• Спред ещё выше, чем по ОМС (до 15–20%).
• При продаже банк может потребовать экспертизу подлинности.
• Хранение: нужна банковская ячейка или сейф (дополнительные расходы).
• Налог: доход от продажи слитков облагается налогом 13% (если только не прошло 3 года владения). Монеты могут быть освобождены от налога как предметы коллекционирования, но это сложный вопрос.

Плюсы: физическое владение, можно передать по наследству.

Минусы: высокие издержки, риск кражи, сложность продажи.

📊 Сравнение способов инвестиций в золото

📉 Риски инвестиций в золото

• Ценовой риск: золото может долго не расти или падать в цене (например, в 2013–2015 годах оно упало почти на 40%).
• Валютный риск: для белорусских инвесторов цена золота в BYN зависит и от доллара, и от самой цены металла.
• Риск контрагента: по облигациям есть риск дефолта эмитента (Айгенис), хотя компания работает с 1995 года и имеет устойчивое положение.
• Инфляционный риск: золото не приносит текущего дохода (купонов), только потенциальный рост цены.

Поэтому золото должно быть лишь частью диверсифицированного портфеля, обычно не более 10–15%.

🔮 Прогноз по золоту на 2026 год

Мнения экспертов разделяются. Некоторые ожидают роста золота на фоне снижения ставок ФРС и геополитической нестабильности. Другие считают, что биткоин и другие криптовалюты оттягивают на себя часть спроса на защитные активы. В любом случае, золото остаётся страховкой от глобальных потрясений.

🏦 Где купить золотые облигации Айгенис

Золотые облигации обращаются на БВФБ, поэтому их можно приобрести через любого брокера, но проще всего — через приложение aigenis invest. Для этого:

1. Откройте счёт у Айгенис (онлайн или в офисе).
2. Пополните счёт (минимальная сумма — стоимость одной облигации ≈314 BYN плюс комиссия).
3. В приложении найдите выпуск Оп35 (золотые облигации) и купите.

👉 Открыть счёт в Айгенис

💡 Другие способы инвестировать в золото (для продвинутых)

• Покупка акций золотодобывающих компаний (например, через иностранных брокеров — Exante, Финам).
• ETF на золото (например, GLD на NYSE) — доступны через Exante.
• Фьючерсы на золото — для опытных трейдеров.

❓ Часто задаваемые вопросы

1. Какая доходность золотых облигаций?

Доходность не фиксирована и равна приросту цены золота за период владения. Если золото вырастет на 30% за 5 лет, облигация принесёт те же 30% (плюс защита номинала).

2. Что будет с облигацией, если Айгенис обанкротится?

В случае дефолта эмитента инвесторы имеют право требования в рамках процедуры банкротства. Однако Айгенис — стабильная компания с многолетней историей и крупными активами.

3. Можно ли продать золотые облигации досрочно?

Да, они обращаются на бирже, поэтому их можно продать в любой момент по рыночной цене. Но в этом случае защита от падения цены золота (гарантия номинала) действует только при погашении.

4. Нужно ли платить налог при продаже?

Доход по облигациям Айгенис освобождён от подоходного налога. Это касается и золотых облигаций.

📚 Полезные материалы

• Статья: Сравнение брокеров Беларуси: тарифы, условия, как выбрать